Cession d’Atos BDS : les négociations avec Airbus avancent [CHALLENGES]

Dans le ciel très nuageux d’Atos, un dossier avancerait plutôt correctement, il concerne la cession d’Atos BDS à Airbus. Selon nos informations les discussions sont bien enclenchées. Elles pourraient aboutir d’ici le mois de mars ou avril avant un transfert de l’entité d’ici la fin de l’année. Mais il n’est pas exclu que le fonds britannique TCI, dirigé par Chris Hohn et qui s’était opposé au projet de l’avionneur franco-allemand de monter au capital d’Atos en février dernier, manifeste de nouveau sa franche opposition à l’intérêt d’Airbus pour Atos, comme l’avait révélé Challenges en début de semaine.

Pour Chris Hohn, le projet d’entrée à 29,9 % du capital d’Evidian, au début de l’année 2023, relevait d’abord de l’interventionnisme politique plus que d’un investissement stratégique. S’il formule les mêmes arguments cette fois-ci ce fonds « activiste » n’aurait en aucun cas la possibilité de remettre en cause les négociations entre Airbus et Atos : « ça mettra de la friture sur la ligne comme en février dernier mais le conseil d’administration d’Airbus est aligné sur les négociations avec Atos » confie une source proche d’Airbus.

À l’occasion d’un « point de marché » sur sa situation, le groupe présidé depuis octobre par Jean-Pierre Mustier avait confirmé au début du mois de janvier l’ouverture avec Airbus d’une phase de « due diligence » (NDLR : procédures de vérifications) autour des activités de BDS (Big Data and Security). La vente de BDS acterait alors une nouvelle étape dans la scission en deux du groupe avec d’un côté Eviden (cyber sécurité, big data, digital, cloud) et de l’autre TechFoundations (activités historiques d’infogérance).

A ceci près que l’aboutissement de ces négociations est lui aussi, complètement lié à l’aboutissement des négociations entre Daniel Kretinsky et Atos. Or si celles-ci avançaient bien jusqu’au mois de décembre dernier, elles seraient aujourd’hui beaucoup plus tendues.

Daniel Kretinsky, qui devrait, selon nos informations, rencontrer Jean-Pierre Mustier en début de semaine prochaine, était prêt à accepter de « meilleures conditions » pour le rachat de Tech Foundations en cas de « non-obligation » de rentrer au capital d’Eviden. Mais, les conditions imposées par la direction d’Atos pour la reprise de Tech Foundations ne lui conviennent plus du tout. « Atos a imposé des conditions inacceptables à Daniel ­Kretinsky, confie une source bien informée. C’est le rendez-vous de la dernière chance. Le deal lui-même ne va pas sauver Atos, mais si ça plante, sa survie est clairement compromise. »

Car Atos -qui a perdu plus de 30 % en bourse cette semaine…- fait aussi face au problème du « refinancement » et du remboursement des dettes accumulées par Atos, estimées 5 milliards d’euros et dont une partie devront être remboursées dans les deux ans qui viennent. Une réunion a eu lieu en début de semaine entre la direction d’Atos et 22 établissements bancaires détenteurs de la dette d’Atos. Cette réunion lors de la quelle Atos cherchait à repousser une partie de sa dette ne se serait pas déroulée dans les meilleures conditions pour le groupe français.

Certaines banques refusant de repousser les remboursements craignent que les négociations avec Kretinsky n’aboutissent pas. Or, la capacité d’Atos de rembourser est, elle aussi, clairement liée à la signature du deal prévu avec le milliardaire tchèque : « les banques savent évidemment que les négociations entre Atos et Kretinsky sont tendues en ce moment, donc elles conditionnent l’étalement du remboursement à la signature de la cession de Techfoundations à Kretinsky. Et de toutes façons si le deal ne se fait pas, c’est la question de la survie d’Atos qui se posera ».

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Lors de cette réunion entre les banques et la direction d’Atos, c’est notamment la présence de deux représentants du CIRI qui a attiré l’attention. Selon BFM Business, la cellule spéciale du Trésor dédiée aux entreprises en difficulté, le (Ciri), était présente par l’intermédiaire de son numéro deux, le secrétaire général adjoint Julien Bracq. Contacté, Bercy n’a pas souhaité faire de commentaire. Mais cette seule présence prouve la nécessité pour l’Etat de participer à une restructuration d’Atos.