Atos : mission à hauts risques pour le nouveau président, Jean-Pierre Mustier [LE MONDE]

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Arrivé à la tête du groupe d’informatique mi-octobre, l’ancien banquier hérite d’un dossier de sauvetage financièrement et politiquement complexe.

Durant sa carrière, entre l’affaire Jérôme Kerviel à la Société générale, dont il était le supérieur hiérarchique, en 2008, et la recapitalisation en urgence, début 2017, de la banque italienne UniCredit qu’il dirigeait, Jean-Pierre Mustier a connu des situations périlleuses. Mais, à 62 ans, le polytechnicien ne s’imaginait pas repartir dans une nouvelle opération de sauvetage, à la tête du groupe d’informatique Atos.

Sa première mission, cruciale : faire rentrer de l’argent frais. Endetté à hauteur de 2,3 milliards d’euros à la fin de juin, Atos dit avoir suffisamment de liquidités pour passer 2024. Cependant, 2025 n’est pas assurée. Outre les 400 millions d’euros qu’il pense pouvoir récupérer en vendant des actifs, il lui manque environ 1 milliard d’euros. D’où l’opération négociée avec M. Kretinsky : en plus de reprendre Tech Foundations, l’homme d’affaires est prêt à participer à une augmentation de capital de 900 millions d’euros, ce qui lui donnerait 7,5 % du capital d’Eviden, l’autre division d’Atos, spécialisée dans la cybersécurité.

Nationaliser temporairement les activités « stratégiques »

Seul problème : M. Mustier sait que la cession de Tech Foundations et la levée de fonds d’Eviden n’ont quasiment aucune chance d’aboutir. Pour les valider, Atos a promis d’obtenir l’approbation des deux tiers de ses actionnaires lors d’une assemblée générale (AG) prévue pour le début du deuxième trimestre 2024. Une majorité impossible à obtenir vu l’opposition de plusieurs actionnaires minoritaires, dont les fonds Alix AM et CIAM, et un capital totalement éclaté. Les petits porteurs, dont certains se sont ligués en association (l’Union des actionnaires d’Atos constructifs), représentent 57 % du capital du groupe. La chute de 90 % du cours de l’action Atos au cours des trois dernières années ne les encourage pas vraiment à soutenir les plans de la direction.

C’est pourquoi le groupe d’informatique compte sur le carnet d’adresses de l’ancien banquier devenu président du conseil d’administration pour convaincre des investisseurs professionnels de revenir au capital, en leur faisant miroiter les perspectives de la division de cybersécurité. Mais y parviendra-t-il avant l’AG de 2024 ?

« Il s’agit de la meilleure des solutions disponibles », a martelé M. Bernaert, lors d’une conférence de presse organisée lundi. Une assemblée générale se tiendra début 2024, au lieu de fin 2023 comme initialement prévu. Si jamais ce plan venait à être rejeté par les actionnaires, Atos assure qu’il disposera de suffisamment de liquidités pour passer 2024. Mais après ? Compte tenu de la dette arrivant à échéance en 2025, « le groupe devrait avoir accès aux marchés de capitaux et de dette, et/ou considérer des cessions d’actifs additionnelles », prévient-il.

Olivier Pinaud

https://www.lemonde.fr/economie/article/2023/10/26/atos-mission-a-hauts-risques-pour-le-nouveau-president-jean-pierre-mustier_6196576_3234.html?lmd_medium=al&lmd_campaign=envoye-par-appli&lmd_creation=ios&lmd_source=whatsapp

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