Ce sera une brève de chez brève, nous avons regardé en diagonale ce soporifique CMD et son soporifique CEO sur le mode « Wordline va mieux que bien ».
Quand, après vous avoir fait longuement patienter 6 mois pour ce « putain de CMD » et qu’ils nous sortent ça, à savoir du blabla « tout va mieux que bien » et des prévi fi regroupées en une simple période 2026-2030 avec des objectifs 2030, c’est du clonage de Philippe Salle niveau baise, et sans le charisme, car avouons le, malgré tous ses défauts, Philippe Salle a un certain charisme, je dirais même un fort charisme pour enrumer non seulement les PP, mais aussi les journalistes et même les analystes style Invest Security. Quant à Nicolas ODDO, ça fait un bail qu’il avait viré du côté Obscur de la Force. Il a eu un regain de lucidité durant un mois en septembre avec un objectif de cours à 29€, puis il a dû avoir un entretien tel avec Philippe Salle qui l’a rappelé à l’ordre et zou, il est passé à 50€ !
J’espère qu’il va pas m’appeler le Philou et me faire la même séance d’hypnose qu’il a fait à Nicolas David d’Oddo et que sous emprise je mette ma barre à 60€ 😀 😀
Donc quand vous savez que vous allez avoir comme Atos une année 2026 apocalyptique, vous faites des prévisions à 2028 et vous omettez au passage aussi 2027 au cas ou l’apocalypse dure un an de plus.
Donc là ça se passe de tout commentaire, à côté de Vacheron, Philippe Salle est un enfant de coeur.
Donc y’a même pas à regarder plus en détail, quand le navire prend l’eau, et qui faut des pompiers et qu’il faut des vite des pompiers pour 2026 et qu’on vous parle de 2030, c’est que la boite va très mal.
On va probablement être en FCF négatif de -200M€ l’année prochaine et -100M€ en 2027 et à l’équilibre en 2028.
Donc le blog anticipe qu’après l’AK qui va ramener 500M€ dans les caisses on sera à 900M€ de cap. C’est encore trop pour une société donc le CA 2026 sera de 3.8Md€ et qui brule du cash.
Aussi nous restons à « vendre » sur la valeur, avec objectif de cours abaissé de 1.50€ à 1.30€.
Nous pensons ensuite que la CA fera une OPA seule ou conjointe avec la BPI à 2€.
Je rappelle que selon le calcul de notre analyste senior partenaire du blog, le Goodwill vaut zéro avec des Business plan réactualisés.
Et nous pensons toujours que y’a un truc pas net sur le cash, donc nous ne serions pas surpris que la somme levé de 500M€ serait peut-être aussi pour compenser du cash qui aurait disparu dans la nature au 31/12.
Je rappelle que la Recomap est une reco à titre amateur et que je ne suis pas un professionnel de la finance.
Je rappelle néanmoins que l’avant dernière Recomap quand l’action était à 3.9€, j’avais conseillé de vendre, voire shorter la valeur. Ceux qui auraient suivi ce conseil auraient fait 50% de gain. Je rappelle que la performance passée d’un analyste de présage pas de la performance future.
Sur Atos je suis à objectif de cours 30€ et les faits me donnent tort, POUR L’INSTANT 😀
La phrase qui m’a choqué, est que la première performance que s’attribue Vacheron est d’avoir réussi à vendre les bijous de famille. Mais la plus grosse vente sera déconsolidée en mai 2026, donc peut-être qu’ils avaient besoin d’argent avant, d’où l’AK. Ou c’est juste pour anticiper une dégradation de S&P qui n’allait probablement pas tarder.
Reste un problème, c’est que ça n’est pas éthique une société ou 30% proviennent du porno. Même si c’est du porno légal, Worldline sera obligé pour son image de ramener cette activité à un niveau plus élevé, car des clients pourraient ne pas vouloir d’un fournisseur gros pourvoyeur de services pour le porno.
Une membre du forum actionnaire de Worldline m’a dit, « je suis mal à l’aise d’avoir des actions d’une société qui aide le financement du porno… »
J’étayerai l’article (si nécessaire) d’ici la fin de la semaine après avoir tout visionné de manière plus attentive si j’ai la force, vu qu’ils sont tous soporifiques, et après avoir regardé le rapport Accuracy, si j’ai le temps. Je vous rappelle que j’organise ma défense contre l’ex-maison mère qui veut fermer mon blog.
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Soutenez l’attaque inique d’Atos contre notre blog
Je rappelle que notre blog a été attaqué lâchement en justice par Philippe Salle.
Le problème est qu’ils ne demandent pas le retrait d’articles, mais la fermeture pure et simple du blog via une assignation fleuve comportant au total avec les annexes 2034 pièces et une audience sous un délai de 6 semaines, afin de nous asphyxier de couts d’avocats. Nous sollicitons à cette occasion la solidarité de nos lecteurs car les couts d’avocats vont se monter à plus de 20 000€, sachant que nous n’avons pas fait de campagne en 2025 pour la participation aux frais techniques du blog qui ont été étoffés cette année par le harcèlement fait par Atos à nos hébergeurs et la nécessité de changer sur des hébergements bien plus couteux.
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Atos a attaqué notre blog en justice via une procédure léonine pour le faire fermer en totalité. La probabilité de perdre ce procès est minime et nous ferions appel. Néanmoins, si cela devait arriver, nous vous conseillons de vous inscrire à notre newsletter pour continuer à recevoir les contenus par email.
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